Viele Anleger haben schlechte Angewohnheiten: zu viel oder zu wenig Risiko in ihre langfristigen Investitionen; in Panik und verkaufen nach einem großen Markt fallen, und jagen zurück durch den Kauf im vergangenen Jahr zu den Gewinnern. Das Studium der “Behavioral Finance” bietet Einblick, warum die Anleger so oft teure Fehler … und dann machen sie immer und immer wieder. Das Studium der Psychologie, wie wirkt sich finanzieren legt einige logische Erklärungen für sonst irrationales Verhalten.

In seinem Buch, Beyond Greed and Fear (Harvard Business School Press, 1999), beschreibt Autor Hersh Shefrin gemeinsame Muster in das Verhalten der Anleger. Ein Prinzip, das Verhalten, stellt er fest, dass Investoren auf Faustregeln oder Urteile über Stereotypen verlassen.

Beware the Rule of Thumb

Traditionelle Finanzierung übernimmt, dass die Investoren eine objektive Entscheidungen auf der Grundlage unvoreingenommene Daten zu machen. Im Gegensatz dazu behauptet der Behavioral Finance, dass Anleger verlassen sich oft auf Faustregeln, um ihre Entscheidungen zu treffen. Da diese Faustregeln können ungenau sein, Endinvestoren bis schlechte Entscheidungen zu treffen.

Die klassische fehlerhafte Faustregel ist der Glaube, dass die historische Performance der beste Indikator für die zukünftige Wertentwicklung darstellt. Abonnenten dieser Trugschluss jagen heiße Fonds in dem Irrglauben, dass die Leistung über einen Zeitraum so kurz wie im Jahr zeigt, dass ein Fondsmanager qualifizierten, nicht glücklich ist.

Hier sind einige weitere Mängel Faustregeln:

Losers halten zu verlieren. Wenn sich eine Aktie in Ihr Portfolio untergeht, zu verkaufen;

– Die Gewinner halten gewinnen. Kaufen Sie mehr über die Bestände, die hinauf sind;
– Small-Cap-Aktien und ausländische Aktien sind zu riskant für den durchschnittlichen Anleger;
– Es gibt Stockpicker, die konsequent den Markt schlagen
– Es gibt Fondsmanager, die konsequent den Markt schlagen

Betrieb mit Faustregeln wie diese macht es aber unmöglich, über ein starkes Portfolio zu konstruieren, oder richtig pflegen sie. Vielleicht ist der häufigste Fehler, die Anleger zu machen ist einfach zu viel Handel. Sie glauben, dass die Investition bedeutet, versucht, die Gewinner auszuwählen, und sie versuchen mit großem Nachdruck.

Wissenschaftliche Studien haben jedoch ergeben, dass häufige Händler verdienen in der Regel mittelmäßige Renditen. Eine Studie von Brad Barber und Terrance Odean durchgeführt wurde (“Trading ist gefährlich für Ihren Reichtum,” The Journal of Finance, April 2000). Die Autoren sahen den Handel Geschichten von mehr als 66.000 Investoren mehr als sechs Jahren bis 1996. Sie fanden heraus, dass diejenigen, die am meisten gehandelten das Schlimmste kehrt hatte.

In der Tat verdient die aktivsten Trader durchschnittliche jährliche Rendite von 11,4%, während der Gesamtmarkt zurück betrug 17,9%. Wie hoch ist die Differenz wert auf Dollar-Basis? Übertragen auf ein Startguthaben von $ 100.000, würde die geringere Rendite kostet $ 77.464 über sechs Jahre.

Warum Investoren in dieser Art von destruktiven Verhalten? Kognitive Dissonanz ist ein Grund. Menschen neigen dazu, Beweise dafür, dass ihre Überzeugungen bestätigt zu sehen, während Entlassung Beweise für das Gegenteil. Ein aktiver Investor verdienen um 11,4% zurück könnte daraus schließen, dass es ihr gut tat, weil ihre Konten wuchs. Sie ignoriert Beweis dafür, wie viel sie konnte mit einer einfachen Buy-and-Hold-Strategie verdient haben, und kann sogar als diejenigen, die die höhere Rendite des Seins gierig bekam.

Keeping on Track

Wir empfehlen drei wichtige Leitlinien zu verhindern, dass gemeinsame Verhaltens investiert Fehler:

1. Erstellen Sie einen langfristigen Plan – und bleiben Sie dabei. Eine gute Investition planen maximiert die Wahrscheinlichkeit für das Erreichen Ihrer wichtigsten finanziellen Ziele. Der Plan sollte den Namen Ihrer langfristigen Bedürfnisse, Ziele und Werte; definieren Risikobereitschaft; etablieren einen Zeithorizont; bestimmen Rate-of-return Ziele; beschreiben die Anlageklassen und-Methodik, die verwendet werden, und einen strategischen Umsetzungsplan .

Der Plan sollte überwacht und angepasst werden basierend auf Änderungen in Ihrem persönlichen wirtschaftlichen Status oder Ziele. Marktschwankungen, heiße Tipps und Prognosen sollten nie Laufwerk Ihres Plans.

2. Schauen Sie sich das große Bild. Setzen Sie stets die Leistung in Sicht. Individuelle Investitionen sollten nicht nur in Zusammenhang mit der Gesamtmarkt zurück, sondern auch als Teil der größeren Leistungsfähigkeit im Laufe der Zeit untersucht werden. Das Ziel ist, die volle Marktrendite über einen längeren Zeitraum zu erfassen. Sie können keine positiven Resultate in jedem Quartal, aber Sie werden noch auf dem richtigen Weg, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

3. Halten Sie Ihre Kosten niedrig. Ihr Ziel sollte es sein, implementieren und pflegen Sie Ihre Strategie auf den niedrigsten möglichen Kosten. Es gibt viele Leerlauf-, Low-Gebühr Mittel gibt, warum also mehr Geld für ein High-Gebühr zu finanzieren?

Northstar Financial Planners ist eine Gebühr nur Anlageberater, widmete einen strukturierten Asset-Klasse Anlagestrategie. Allen Giese hat einen Finanzberater seit über 17 Jahren, die Arbeit mit Profis, Unternehmer, Führungskräfte und Rentner. Er ist Gründer und Präsident von Northstar Financial Planners, Inc. Vor der Gründung von Northstar, hatte Allen im Wertpapier-und Versicherungsbranche tätig, arbeitet als Agent und repräsentativ. Er hat auch Unternehmen im Einzelhandel im Besitz und war eine professionelle Geigerin, mit seinen Abschluss an der University of Miami in Konzertfach Violine. Er fährt fort, die Musik mit seinen musikalischen Freunden zu spielen.